لزوم احتیاط در کاهش نرخ بهره فدرال
دو شنبه 1404/02/01 16:44 دسته بندی: تحلیل بازار کد خبر: 28837بازار داخلی
رکورد هفتگی صعود بورس
هفته گذشته، شاخص‌‌‌های اصلی بورس رشد قابل‌‌‌توجهی را تجربه کردند. در این میان شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران، با عملکرد صعودی پیوسته‌‌‌ای که آغاز کرده بود در مجموع هفته با رشدی حدود ۶.۴ درصدی مواجه شد و سطح خود را در روز چهارشنبه به ۲میلیون و ۱۴۶هزار واحد رساند. شاخص کل هم‌‌‌وزن نیز رشد مشابهی داشت؛ به‌‌‌طوری که در مجموع با افزایش‌‌‌های پی‌‌‌درپی ۵.۳۸درصدی در طول هفته، سطح آن تا ۶۹۱هزار و ۸۱۱ واحد بالا رفت. شاخص فرابورس نیز با افزایش ۲.۷۴درصدی همراه بود که طی هفته روند مثبتی را به نمایش گذاشت و در نهایت در سطح ۲۱هزار و ۳۴۳ واحد به کار خود خاتمه داد. در این هفته ورود و خروج سرمایه حقیقی به بازار با نوساناتی همراه بود؛ به‌‌‌طوری که در طول هفته، ورود پول مثبت بود اما تنها روز سه‌شنبه، بازار با خروج جزئی پول مواجه شد. در مجموع این هفته ۱۱۹۳میلیارد تومان سرمایه حقیقی وارد بازار شده است. ارزش معاملات آخرین روز معاملاتی نیز با کاهش ۲۲ درصدی به ۳۷۴۸ میلیارد تومان رسید و میانگین هفتگی ارزش معاملات با رشد ۳۷درصدی به ۳۸۹۲میلیارد تومان افزایش یافت که نشان‌‌‌دهنده بهبود معاملات بازار است. هفته اخیر، در پی گمانه‌زنی‌ها در خصوص کاهش تنشهای منطقه‌ای و جنگ و تنشهای سیاسی تاحدودی آرامش در بازارها حاکم شد. این وضعیت باعث شد سرمایه‌گذاران بتوانند با کاهش ریسک‌ها تصمیمات منطقی‌تری بگیرند. صحبت‌های رئیس کل بانک مرکزی در خصوص نرخ بهره امیدواری‌ها را مبنی بر تغییر سیاستهای کلی بانک مرکزی در جهت حمایت و بهبود وضعیت بازار تقویت کرد.
در روزهای گذشته نیز حجت‌الله صیدی ریاست سازمان نسبت به هفته گذشته وضعیت بازار ابراز امیدواری کرد و گفت: وزیر اقتصاد محکم و قدرتمند پای بازار سرمایه ایستاده است.
رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: یکی از مهم‌ترین مواردی که در هفته گذشته اتفاق افتاد، مذاکرات و تصمیمات ستاد اقتصادی دولت در رابطه با بازار بدهی و نرخ تامین مالی بود که وزیر اقتصاد در مصاحبه‌‌‌ها و توییت‌‌‌هایشان به آن اشاره کردند. انتظار می‌رود که اقدامات متولیان بتواند وضعیت بازار را در روزهای آینده بهبود دهد.
بازار خارجی
ماندگاری تورم آمریکا در سطوح بالا
طلای جهانی یک هفته نزولی را پشت سر گذاشت و از روز دوشنبه ۱۲نوامبر با نزول قیمت همراه بوده است. طی روز جمعه تا ساعت ۱۶:۰۰ روند طلا برخلاف هفته معاملاتی با روند صعودی همراه شد و در قیمت ۲هزار و ۵۷۱دلار به‌‌‌ازای هر اونس معامله شد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی خود در دالاس، بر قدرت اقتصاد آمریکا تاکید و بیان کرد که این قدرت به بانک مرکزی اجازه می‌دهد تصمیمات سیاستی آینده را با دقت بیشتری اتخاذ کند.
پاول هشدار داد که بازار باید در پیش‌بینی کاهش نرخ بهره محتاط باشد. این موضوع نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک کم است. این اظهارات باعث شد که بازارها نسبت به کاهش نرخ بهره در دسامبر محتاط‌‌‌تر شوند. آمار تورم ماه اکتبر مصرف‌کننده (CPI) و تولیدکننده (PPI) نشان داد که نرخ تورم پایه به‌‌‌صورت ماهانه ۰.۳درصد بوده است که برای فدرال رزرو هنوز نرخ بالایی محسوب می‌شود. این موضوع بازارها را از پیش‌بینی کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک باز داشته است. در روز جمعه دادههای خرده‌‌‌فروشی ماه اکتبر منتشر می‌شود. انتظار می‌رود این داده‌‌‌ها نسبت به سپتامبر کمی کاهش یافته؛ اما همچنان مثبت باشد. داده‌‌‌ها ممکن است باعث واکنش منفی در قیمت دلار شود. در کوتاه‌‌‌مدت، دلار ممکن است دچار اصلاح قیمتی شود و بازار باید نسبت به ادامه روند صعودی فعلی محتاط باشد.
با این حال، در بلندمدت و با در نظر گرفتن سیاستهای اقتصادی دولت آینده آمریکا، بازارها همچنان دلار را به‌‌‌عنوان ارزی قوی در ساختار کلی ترجیح خواهند داد.
در اروپا صورت‌‌‌جلسه نشست اکتبر بانک مرکزی اروپا نشان می‌دهد که اعضا همچنان درباره روند تورم کاهنده بحث دارند. برخی اعضای متمایل به سیاستهای انقباضی با کاهش نرخ بهره مخالفت کردند و آن را اقدامی در جهت «مدیریت ریسک» توصیف کردند. به نظر می‌رسد که نگرانی‌ها از تورم به رشد اقتصادی منتقل شده است، اما همچنان اجماع قوی برای تسریع سیاستهای انبساطی وجود ندارد. پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی اروپا در ماه دسامبر کاهش ۵۰ نقطه پایه‌‌‌ای نرخ بهره را اعلام کند که این موضوع احتمالا تاثیر نزولی بر یورو خواهد داشت. در حال حاضر، بازار تنها درصد احتمال کاهش نرخ بهره برای منطقه یورو را می‌دهد.
