اصلاح زمانی بازار زیر ذره‌‌‌‌‌بین کارشناسان
یک شنبه 1404/03/18 02:37 دسته بندی: اخبار بورس امروز کد خبر: 34668این نشان می‌دهد؛ در شرایط کنونی هنوز هم سرمایه‌گذاری در طلا برای بسیاری از سرمایه‌گذاران جذابیت دارد. بسیاری از کارشناسان، علت ورود پول به صندوق‌های طلا و بالا‌بودن سطح ارزش معاملات آنها را در کمرنگ‌نشدن ریسک تنش‌های سیاسی و نظامی در منطقه و نحوه مقابله دولت جدید ایالات‌متحده با ایران جست‌وجو می‌کنند.
شمارش معکوس برای ادامه رشد بازار
اسفندیار شاه‌‌‌‌‌منصوری، کارشناس بازار سرمایه به ارزیابی روند بورس در روزهای اخیر پرداخت و بیان کرد: بورس در هفته‌ای که پشت‌سر گذاشت، یک روند صعودی قدرتمند را طی کرد و توانست از سقف تاریخی خود یعنی مقاومت 2میلیون و 550هزار واحدی که پیشروی خود داشت، عبور کند.
همچنین با اقبال سرمایه‌گذاران و ورود پول به بازار سرمایه مواجه شد و بورس دوشنبه با حفظ دامنه مثبت خود، پس از داشتن یک صف خرید در برخی نمادها به سمت اصلاح حرکت کرد و در مجموع به یک تعادل رسید. دلیل این مساله مقاومت تکنیکال بازار سرمایه است که از نظر تکنیکال به سطحی رسیده که نیازمند پولبک است. البته این پولبک به‌معنای اصلاح عمیق و رسیدن به سقف گذشته به‌عنوان مقاومت نیست و بازار نهایتا در یک الی دو روز آتی روند اصلاحی خود را تجربه خواهد کرد تا نمادها دست به‌دست شوند و سایر سرمایه‌گذاران فرصت ورود داشته‌باشند.
وی در ادامه گفت: پیش‌بینی می‌شود روند روبه‌رو رشد و صعودی بازار را در ادامه تجربه کنیم اما در محدوده شاخص سه‌میلیون‌تومانی، مجددا یک مقاومت خواهیم‌داشت و با شناوری برخی نمادها مواجه می‌شویم، اما به‌نظر می‌رسد این مقاومت سنگین و سخت نباشد. همچنین وضعیت گروه‌ها و صنایع بازار به دلیل آغاز به‌کار بازار ارز توافقی، جذابیت خود را دارند و انتظار افزایش سودآوری شرکت‌ها و نمادها همچنان وجود دارد.
صندوق‌های طلا ورود پول حقیقی بالایی را به‌ثبت می‌رساند و این در حالی است که دوران رونق و جذابیت به بازار سهام بازگشته است. شاه‌‌‌‌‌منصوری به علت این مساله می‌پردازد: علت ورود پول به صندوق‌های طلا این است که خریداران حقیقی همچنان ریسک‌های منطقه‌ای را لمس می‌کنند و نااطمینانی‌‌‌‌‌هایی از سمت نحوه تقابل دونالد ترامپ با ایران وجود دارد و سرمایه‌گذاران به‌طور طبیعی این ریسک‌ها را در سبد سرمایه‌گذاری خود درنظر می‌گیرند تا در صورت وقوع اتفاقات غیرقابل‌پیش‌بینی مانند ماه‌های گذشته، ارزش دارایی‌های خود را با سرمایه‌گذاری در طلا، از سمت افزایش نرخ ارز، پوشش دهند و یک دارایی امن برای آنها باشد.
شاه‌‌‌‌‌منصوری در پایان گفت: در مجموع، اصلاح برخی از نمادها و خروج از صف خرید آنها یک واکنش نسبت به شاخص 2میلیون و 700هزار واحدی و پولبک نسبت به مقاومت قبلی بوده که در شرایط رشد بازار، یک اتفاق مثبت برای جابه‌جایی سهم‌‌‌‌‌هاست. همچنین افزایش نرخ ارز، باعث شده تا بسیاری از نمادها پتانسیل رشد خوبی را برای سال‌آینده داشته باشند و با توجه به P/Eآینده‌‌‌‌‌نگر بسیاری از نمادهای دلارمحور برای سال‌آینده زیر 4 برآورد می‌شوند و در صورت ثبات شرایط سیاسی و عدم‌بروز اتفاقات غیرقابل پیش‌بینی یک بازار روبه‌‌‌‌‌رشد پیش‌بینی می‌شود.
چرا صندوق‌های طلا همچنان ورود پول حقیقی داشتند؟
حامد حامدی، کارشناس بازار سرمایه ارزیابی خود را در رابطه با بورس دوشنبه با توجه به رکوردزنی ارزش معاملات و افزایش 2هزار‌تومانی نرخ ارز بازار توافقی بیان کرد و گفت: تغییر نظام ارزی کشور از حالت دستوری در سامانه نرخ مبادلات یکپارچه ارزی به بازار ارز توافقی باعث افزایش سودآوری شرکت‌هایی شدهاست که عمده محصولات خود را صادر می‌کنند و درآمد ارزی دارند، به‌همین‌دلیل با اعلام این خبر ارزش شرکت‌هایی مانند گروه پتروشیمی در محاسبات جدید تحلیلگران، سودآوری بالاتری محاسبه شده و این مساله باعث ارزندگی بیشتر سهام آنها خواهدشد. لازم به ذکر است که افزایش سودآوری باعث کاهش P/E فوروارد این شرکت‌ها شدهاست که به‌طور طبیعی پایین‌آمدن این ضریب، ریسک خرید این نوع سهام را کاهش داده و به‌طور واقع نقدینگی را به سمت خود جذب خواهند کرد.
وی افزود: برخی از نمادهای گروه بانکی نیز که ذخایر ارزی زیادی دارند به‌واسطه تسعیر ارز سود بالایی را شناسایی خواهند کرد که البته این افزایش سود به‌دلیل عدم‌امکان نقدشوندگی کیفیت و جذابیت پایین‌تری در بازار سرمایه میان فعالان و سرمایه‌گذاران خواهدداشت.
حامدی به وضعیت گروه‌ها و صنایع بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: با توجه به اینکه بزرگان صنعت پتروشیمی، گروه فلزات اساسی و بزرگترین شرکت‌های فولادی، بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص‌کل گذشتند، می‌توان گفت بازار در حال‌حاضر به گروه فلزات، پالایشی و شیمیایی نگاه مثبتی داشته‌است و این سه گروه توانسته‌‌‌‌‌اند لیدری بازار را برعهده بگیرند. کارشناس بازار سرمایه اضافه کرد: همچنین رشد گروه بانکی به کمک یکی از نمادهای خود در روزهای اخیر نشان‌داده که تمایل بازار به سهامی است که تحت‌تاثیر ارز توافقی قرارگرفته و به کمک آن حاشیه سود خود را افزایش می‌دهند. در روزهای گذشته ارزش معاملات طلا و ورود پول در صندوق‌های سپرده کالایی طلا بسیار قابل‌توجه و بالا بوده‌است، به‌طوری‌که در روز دوشنبه، 677میلیارد‌تومان پول حقیقی وارد صندوق‌های طلا شدهاست. در این راستا کارشناس بازار سرمایه علت استقبال زیاد خریداران حقیقی از ابزار طلا را، وجود افزایش جذابیت در بازار سهام عنوان کرد و گفت: ریسک‌های منطقه‌ای، نزدیک‌شدن به زمان روی کار آمدن جمهوری‌خواهان در کاخ‌سفید، دو عامل موثر در تمایل بالای سرمایه‌گذاران برای خرید دارایی‌های مبتنی بر طلا و ارز است. از طرفی از نگاه اکثر سرمایه‌گذاران بازار سهام می‌تواند از ناحیه تنش‌ها و تحریم، فشار و ریسکی را متحمل شود و وارد یک روند نزولی شود.
حامدی ادامه‌داد: عوامل مذکور باعث شدهاست که سرمایه‌گذاران با تردید به سمت بازار سهام نگاه داشته باشند و هنوز بخش‌اعظمی از دارایی‌ها به طلا اختصاص یابد، ضمن اینکه با رشد اخیر بازار بورس، طبیعتا بخشی از نوسان‌گیران اقدام به شناسایی سود خود‌کرده و با توجه به توضیحات مذکور، بازار طلا به‌عنوان مسیر امن نگهداری سودهای کسب‌شده شناخته شدهاست.
