قیمت دلار در تله انتظارات؛ نوسان بازار ارز در محدوده حمایت/ سقوط دلار ادامه دارد؟/ پیش‌بینی قیمت دلار امروز 25 فروردین 1404

اقتصادنیوز: «بازار ترسیده، نه تحلیل کرده؛ کسی نمی‌پرسه دلار چرا ارزان شده، فقط می‌فروشه!» این جمله از یکی از…

یک شنبه 1404/09/23 10:07 دسته بندی: قیمت طلا ارز سکه کد خبر: 52009

عکس: اقتصادنیوز/ دانیال شایگان

به گزارش اقتصادنیوز، بازار در حالی معاملات امروز را آغاز می‌کند که روز یکشنبه شاهد یکی از پرشتاب‌ترین ریزش‌های نرخ دلار در ماه‌های اخیر بود.

کاهش تاریخی قیمت دلار در روز گذشته، بسیاری از فعالان بازار را غافلگیر کرد؛ نه صرفاً به‌دلیل عمق افت قیمت، بلکه به‌خاطر سرعت و شدت آن. قیمت اسکناس آمریکایی در بازار آزاد با عقبگرد از مرز کریدور نهم، به محدوده‌ای عقب‌نشست که آخرین‌بار هشت ماه پیش در آن معامله می‌شد. این اتفاق در حالی رقم خورد که هنوز تحریم‌های رسمی پابرجاست و هیچ گشایش بنیادی در اقتصاد داخلی اتفاق نیفتاده است.

تحلیل‌گران اقتصادی اتفاق روز گذشته را نه حاصل یک متغیر اقتصادی، بلکه نتیجه تغییر در «جو ذهنی و روانی بازار» می‌دانند. پس از شروع مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا در روز شنبه و تأیید فضای «سازنده» از سوی کاخ سفید، بازار ارز به سرعت وارد فاز نزولی شد. این در حالی است که اغلب متغیرهای کلان اقتصادی از جمله نرخ تورم، رشد پایه پولی و وضعیت درآمدهای ارزی، همچنان دست‌نخورده باقی مانده‌اند.

با این حال، دلار تهران معاملات روز گذشته را بدون تغییر محسوس نسبت به روز شنبه، در پله هفتم از کانال چهارم کریدور نهم آغاز کرد. اما طولی نکشید که نوسانات منفی بار دیگر بر بازار غلبه کرد و نرخ دلار با افتی محسوس، پنج کانال دیگر را از دست داد و تا پله چهارم کانال نهم در کریدور هشتم عقب نشست. در ادامه روز، دلار به روند نزولی خود ادامه داد و سرانجام در پله هشتم کانال پنجم از کریدور هشتم به کار خود پایان داد.

بازار هرات هم‌راستا با تهران، روز یکشنبه را با نوسان منفی آغاز کرد. نرخ دلار هرات با کاهش ۲ هزار تومانی، معاملات را از میانه کانال اول کریدور نهم آغاز کرد و سپس به‌تدریج پله‌پله تا کف کانال چهارم کریدور هفتم پایین آمد. در لحظه نگارش گزارش، قیمت در مرز کف کانال نهم از کریدور هفتم در حال معامله بود.

درهم امارات هم معاملات روز یکشنبه را با گپ منفی ۱۸۰۰ تومانی و از سطح ۲۴ هزار و ۶۰۰ تومان آغاز کرد و در ادامه روز، با فشار فروش سنگین، این سطح از دست رفت و قیمت تا محدوده ۲۳ هزار و ۸۰۰ تومان کاهش یافت.

از سوی دیگر بازار ارز رسمی هم شاهد کاهش قیمت دلار و افزایش قیمت یورو بود. براساس اعلام مرکز مبادله ایران، دلار 70 هزار و 729 تومان قیمت خورد و نرخ حواله‌ای آن هم بدون تغییر، 68 هزار و 803 تومان نرخ گذاری شد. یورو هم با گپ مثبت 80 هزار و 338 تومان معامله شد و حواله یورو هم 78 هزار و 150 تومان قیمت خورد. درهم امارات هم در بازار رسمی 19 هزار و 259 تومان نرخ‌گذاری و حواله درهم 18 هزار و 734 تومان معامله شد.

یکی از نشانه‌های تغییر فاز بازار در روز گذشته، افزایش صفوف فروش و کاهش شدید تقاضا در بازار تهران بود. حجم معاملات در پایین‌ترین سطح ماه‌های اخیر قرار داشت و فعالان بازار عمدتاً از موقعیت‌های خرید خارج شدند. نگرانی از ادامه روند نزولی در پی اخبار سیاسی مثبت، باعث شده نگاه‌ها به بازار ارز بیشتر متمایل به خروج باشد تا ورود.

در حال حاضر بازار ارز، به‌طور کامل در انتظار شفاف‌تر شدن چشم‌انداز سیاسی است. برخی تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که تداوم فضای خوش‌بینی، می‌تواند منجر به شکست سطوح حمایتی مهم شود؛ اما در عین حال، برگشت ناگهانی فضای خبری ممکن است جهش کوتاه‌مدتی در بازار ایجاد کند. در مجموع، جهت‌گیری بازار در هفته جاری، بیش از هر چیز به سیگنال‌های سیاسی وابسته است.

به گزارش اقتصادنیوز، بازار رمزارزها هم در حالی معاملات امروز را آغاز می‌کند که روز یکشنبه، بیت‌کوین پس از برخورد با سطح 84 هزار و 860 دلار، وارد فاز اصلاحی شد و تا کف کانال 83 هزار دلاری عقب نشست؛ ناحیه‌ای که از نگاه تکنیکالیست‌ها یکی از مهم‌ترین سطوح حمایتی کوتاه‌مدت محسوب می‌شود. اما واکنش سریع خریداران در این محدوده موجب شد تا قیمت مجدداً روند صعودی در پیش بگیرد و تا سطح 85 هزار و 390 دلار بالا برود.

در زمان نگارش این گزارش، بیت‌کوین در محدوده 84 هزار و 680 دلار نوسان می‌کند؛ قیمتی که به گفته تحلیل‌گران، میان دو مرز مهم حمایتی و مقاومتی قرار گرفته است. از نگاه تکنیکال، اگر سطح حمایتی 83 هزار تا 83 هزار و 200 دلار حفظ شود، روند صعودی فعلی می‌تواند ادامه‌دار باشد و در این صورت، هدف بعدی بازار عبور از مقاومت 85 هزار و 800 تا 86 هزار و 500 دلار خواهد بود؛ محدوده‌ای که طی روزهای اخیر مانع از تداوم رشد قیمت شده و شکست آن نیازمند افزایش محسوس حجم معاملات و انتشار اخبار مثبت در سطح کلان اقتصادی یا سیاسی است. در مقابل، شکست محدوده حمایتی فعلی می‌تواند قیمت را تا سطح روانی 80 هزار دلار پایین بکشد.

از سوی دیگر، تتر به‌عنوان شاخص انتظارات در بازار ارز ایران، روز گذشته رفتاری نوسانی اما حساس به فضای روانی داشت. قیمت تتر در 24 ساعت گذشته بین 84 هزار و 505 تا 90 هزار و 830 تومان نوسان کرد و در لحظه نگارش این گزارش در سطح 85 هزار و 345 تومان قرار دارد؛ سطحی که فعلاً به‌عنوان تعادل موقت بین خریداران و فروشندگان شناخته می‌شود.

با توجه به اینکه بازار ارز داخلی تحت تأثیر اخبار مثبت از مذاکرات هسته‌ای قرار دارد، تحلیل‌گران فنی معتقدند که محدوده حمایتی 84 تا 84 هزار و 500 تومان در روزهای آینده نقش تعیین‌کننده‌ای در حفظ روند متعادل تتر ایفا خواهد کرد. در صورتی که این مرز حفظ شود و هم‌زمان سیگنال منفی خاصی از فضای سیاسی منتشر نشود، احتمال بازگشت تدریجی قیمت به سطوح 88 تا 90 هزار تومان وجود دارد. اما در صورت شکست این حمایت، کاهش قیمت تتر تا کانال 82 هزار تومان محتمل خواهد بود. از سوی دیگر، سطح مقاومتی 90 هزار و 500 تومان همچنان به‌عنوان سقف نوسانات روزهای اخیر عمل می‌کند و عبور از آن نیازمند تحولی اساسی در فضای بازار ارز ایران است.

به‌طور کلی، بیت‌کوین در میان یک اصلاح کنترل‌شده قرار دارد و در حال حفظ روند صعودی خود در چارچوبی منطقی است، در حالی که تتر به‌شدت وابسته به فضای مذاکراتی و انتظارات تورمی در بازار داخلی بوده و مسیر آینده آن، بیش از هر چیز به تحولات سیاسی پیش رو و روند قیمت دلار در بازار آزاد بستگی خواهد داشت.

با این همه، براساس پیگیری اقتصادنیوز، تحلیل‌های فنی نشان می‌دهد که دلار تهران اکنون در حال آزمایش مجدد همان سطح کف مهمی است که در اسفند ۱۴۰۳ به آن برخورد کرده بود. آن زمان، دلار با سقوطی سنگین تا مرز کانال هفتم از کریدور نهم عقب‌نشینی کرد، اما به‌دنبال آن، بازار شاهد بازگشتی پرقدرت و صعود تا آستانه کف کریدور یازدهم بود. اکنون اما با بازگشت فضای مذاکراتی و تعدیل انتظارات تورمی، این حمایت در معرض آزمون جدی قرار گرفته است.

معامله‌گران معتقدند در صورت شکسته شدن کف فعلی، احتمال ورود به سطوح پایین‌تر از جمله کف کانال دوم کریدور نهم وجود دارد؛ جایی که ممکن است مجدداً خریداران وارد میدان شوند و مانع از ریزش بیشتر قیمت شوند.

در سوی مقابل، محدوده مقاومتی نخست بین میانه کانال نهم تا کف کریدور یازدهم تعریف شده است؛ جایی که تحلیل‌گران معتقدند عبور از آن بدون سیگنال‌های سیاسی قوی تقریباً غیرممکن است. تثبیت قیمت‌ها بالای این سطح، نیازمند تحولی اساسی در جریان اخبار و کاهش ابهامات سیاسی است.

از نگاه معامله‌گران، حمایت کلیدی درهم در حوالی ۲۳ هزار و ۴۰۰ تومان قرار داردو در صورت حفظ این سطح، می‌توان به بازگشت نسبی قیمت امیدوار بود. اما اگر این مرز نیز شکسته شود، درهم وارد کانال‌های قیمتی پایین‌تری خواهد شد. مقاومت جدی در سطح ۲۴ هزار و ۶۰۰ تومان قرار دارد و عبور از آن می‌تواند مسیر بازگشت صعودی را هموار کند.

در مجموع، روز یکشنبه برخی معامله‌گران تلاش کردند افت قیمتی شدید را به مداخله و تزریق ارز از سوی نهادهای رسمی نسبت دهند. اما تحلیل‌گران این گزاره را مردود دانسته‌اند. به باور آن‌ها، فضای روانی فعلی به‌اندازه‌ای سنگین است که خودِ بازار در نقش بازارساز عمل می‌کند؛ فشار فروش تا حدی بالاست که حتی بدون عرضه رسمی هم مسیر نزولی حفظ می‌شود.

صف فروش گسترده‌ای که در بازار روز گذشته شکل گرفت، نشانه‌ای روشن از «فروش مبتنی بر ترس» است. بسیاری از معامله‌گران تنها به‌خاطر اخبار مذاکراتی، بدون تحلیل بنیادی اقدام به فروش کردند. این در حالی است که کارشناسان، ارزش ذاتی دلار را در بازه کانال دوم تا پنجم کرویدور هشتم برآورد می‌کنند؛ محدوده‌ای که اکنون قیمت بازار به آن نزدیک یا حتی پایین‌تر از آن شده است.

با احتساب ریزش سنگین دو روز اخیر، دلار از ابتدای فروردین تاکنون، بازدهی منفی ۱۵.۵۶ درصدی ثبت کرده است؛ یک افت کم‌سابقه که در دوره‌های مشابه کمتر دیده شده است. نکته جالب آنکه در اسفندماه، قیمت دلار تا کانال پنجم کریدور دهم پیشروی کرده بود، اما اکنون با چرخش فضای سیاسی، روند کاملاً معکوس شده است.

تحلیل‌گران معتقدند تداوم یا توقف این روند، بیش از هر چیز به سرنوشت مذاکرات هسته‌ای و جلسات تصمیم‌گیری درباره لوایح مرتبط با FATF بستگی دارد. در همین راستا، جلسه مجمع تشخیص مصلحت نظام در روز چهارشنبه برای بررسی لوایح CFT و پالرمو می‌تواند نقش کلیدی ایفا کند. اگر خروجی این جلسه با سیگنال مثبت همراه شود، بازار ارز ممکن است باز هم به سقوط ادامه دهد یا حداقل در سطوح فعلی تثبیت شود.