تعادل شکننده در بازار طلا؛ حباب سکه آب رفت/فرصت خرید یا آغاز سقوط تازه؟/ پیش‌بینی قیمت سکه امروز ۴ خرداد 1404

اقتصادنیوز: بازار طلا و سکه همچنان در برزخ میان صعود و نزول گرفتار است. نه شتابی در روند افزایشی دیده می‌شود و نه…

یک شنبه 1404/03/04 10:39 دسته بندی: قیمت طلا ارز سکه کد خبر: 57241

عکس:‌ اقتصادنیوز/ دانیال شایگان

به گزارش اقتصادنیوز، بازار طلا و سکه در حالی معاملات دومین روز هفته را آغاز می‌کند که روز شنبه با گرایشی افزایشی آغاز به کار کرد، اما این رشد در اغلب اوزان و قطعات، محدود و کنترل‌شده بود. در واقع، بازار نه به سمت صعودی قدرتمند تمایل نشان داد و نه نشانه‌ای از بازگشت به مسیر نزولی ارائه کرد؛ بلکه در فضایی میان‌مدت و متأثر از مجموعه‌ای از عوامل سیاسی و اقتصادی، حرکت خود را ادامه داد. این وضعیت دقیقاً بازتابی از عملکرد دلار در بازار آزاد بود که با نوسانی محدود و بدون روند مشخص، همراه شد.

یکی از نکات قابل توجه در معاملات روز شنبه، واکنش خنثی بازار به دور پنجم مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا در رم بود. برخلاف دوره‌های پیشین که حتی بدون خروجی مشخص، بازارها با هیجانات افزایشی یا کاهشی دست‌کم برای یک یا دو روز واکنش نشان می‌دادند، این بار، فضای کلی بازار ارز و طلا به نوعی "بی‌تفاوتی تحلیلی" دچار شد. فعالان اقتصادی این وضعیت را نشانه‌ای از فرسایش انتظارات و بی‌اعتمادی به پایداری پیام‌های سیاسی می‌دانند؛ جایی که معامله‌گران ترجیح می‌دهند تا روشن‌تر شدن نتایج واقعی مذاکرات، از گرفتن موقعیت‌های سنگین خودداری کنند.

از سوی دیگر، بازارهای جهانی، اواخر هفته گذشته با تنش‌هایی از سوی دونالد ترامپ همراه شدند. او با اظهاراتی صریح درباره احتمال اعمال تعرفه‌های ۵۰ درصدی بر کالاهای وارداتی از اروپا، موجی از نگرانی را در بازارهای بین‌المللی ایجاد کرد و تضعیف شاخص دلار آمریکا را به همراه داشت. در مقابل، بازار طلا از این تنش سیاسی سود برد و قیمت طلای جهانی با جهشی ملایم به سطح ۳٬۳۵۷ دلار رسید؛ رشدی که می‌تواند در صورت تداوم نگرانی‌ها، به موج حمایتی جدیدی برای بازار فلزات گرانبها تبدیل شود.

با این حال، قیمت جهانی طلا روز شنبه در محدوده 3358 دلار قرار داشت؛ سطحی که به‌واسطه تعطیلات پایان هفته میلادی، تا روز دوشنبه بدون تغییر باقی خواهد ماند.

قیمت طلای آبشده هم با گشایش در نرخ 28 میلیون و 649 هزار تومان، شروع مثبتی را تجربه کرد. این فلز گرانبهای داخلی که معمولاً پیش‌قراول تحولات بازار طلای خام در ایران محسوب می‌شود، پس از رشد اولیه، به نرخ 28 میلیون و 789 هزار تومان رسید و سپس وارد فاز نوسانی در محدوده پله ششم و هفتم این کانال شد و در نرخ 28 میلیون و 690 هزار تومان به کار خود پایان داد. در لحظه نگارش این گزارش، طلای آبشده در محدوده 28 میلیون و 569 هزار تومان در حال معامله است.

قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار هم روز شنبه به شش میلیون و ۶۲۳ هزار تومان رسید.

از سوی دیگر، سکه امامی معاملات روز شنبه را با نرخ ۷۴ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان آغاز کرد و در ادامه، با رشد قیمت‌ها، وارد کانال ۷۵ میلیون تومانی شد، اما روند صعودی پایدار نبود و فشار فروش مجدد باعث بازگشت به کانال پایین‌تر شد و در حال حاضر، سکه در سطح ۷۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان قرار دارد.

نیم‌سکه هم روز شنبه در سطح 42 میلیون و 400 هزار تومان معامله شد؛ قیمتی که نشانه‌ای از تثبیت در میان‌مدت دارد. ربع‌سکه هم در 24 میلیون و 400 هزار تومان قیمت‌گذاری شد و سکه گرمی هم در محدوده 13 میلیون و 700 هزار تومان قرار گرفت. -سکه‌های کوچک‌تر، عمدتاً تحت تأثیر هیجانات بازار قرار می‌گیرند و حساسیت بیشتری نسبت به نوسانات نرخ دلار و جو روانی دارند.-

یکی از مهم‌ترین تحولات روز شنبه در بازار داخلی طلا و سکه، کاهش محسوس حباب قیمتی بود و براین اساس حباب طلای آبشده به حدود منفی ۱.۳ درصد رسید. این وضعیت به معنای آن است که قیمت بازاری طلا حتی از ارزش ذاتی آن پایین‌تر رفته است؛ شرایطی نادر که معمولاً نشانگر افت انتظارات تورمی یا اشباع هیجانات افزایشی است. در چنین فضایی، تبدیل ارز (به‌ویژه دلار) به طلا در بازار داخلی جذاب می‌شود؛ چرا که سرمایه‌گذاران می‌توانند فلز گرانبها را پایین‌تر از بهای واقعی آن تهیه کنند.

همزمان با افزایش محدود نرخ جهانی طلا و رشد خفیف نرخ دلار در بازار آزاد، ارزش ذاتی سکه‌های تمام رو به افزایش گذاشت. این اتفاق منجر به کاهش حباب قیمتی سکه شد. تحلیلگران فنی هشدار داده‌اند که اگر این روند ادامه پیدا کند و سکه نتواند از سطح مقاومت روانی خود عبور کند، شاهد کاهش بیشتر حباب آن خواهیم بود.

به‌ویژه اگر فضای سیاسی به سمت کاهش تنش‌ها حرکت کند و سیگنال‌های مثبتی از روند مذاکرات منتشر شود، این احتمال وجود دارد که بازار طلا به‌طور کلی وارد فاز اصلاحی شود و قیمت‌ها به سمت سطوح پایین‌تر میل کنند. بر همین اساس، تحلیلگران توصیه می‌کنند که خریداران در ورود به بازار با احتیاط بیشتری عمل کرده و حتماً نسبت ارزش ذاتی به قیمت بازاری را مد نظر قرار دهند.

در واقع، نبود محرک قوی از سمت طلای جهانی باعث شده دامنه نوسانات محدود بماند؛ اما از سوی دیگر، نااطمینانی‌های سیاسی و ارزی، همچنان باعث شکل‌گیری نوسان‌های مقطعی و هیجانی می‌شود. در این فضا، سطوح تکنیکال کلیدی (حمایتی و مقاومتی) می‌توانند نقشی تعیین‌کننده در جهت‌گیری بازار ایفا کنند.

تحلیل‌گران تکنیکال معتقدند که مرز ۲۸ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان، حمایت کلیدی برای طلای آبشده به‌شمار می‌رود و در صورت شکست این سطح، احتمال عقب‌نشینی تا کف کانال ۲۸ میلیون تومان وجود دارد. در مقابل، مقاومت مهم در ۲۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان قرار دارد و عبور از این مقاومت می‌تواند باعث شکل‌گیری موج جدیدی از تقاضا و حرکت به‌سوی کانال ۲۹ میلیون تومانی شود.

از نگاه فعالان بازار هم مرز ۷۴ میلیون تومان، حمایت فنی مهمی برای سکه امامی به‌حساب می‌آید و شکست این سطح، می‌تواند سناریوی کاهش تا کانال ۷۳ میلیون تومانی را فعال کند. در سوی دیگر، مقاومت روانی و تکنیکال در ۷۵ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان قرار دارد و عبور از آن، هدف بعدی را در محدوده ۷۵ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان ترسیم می‌کند.

بازار طلا و سکه در روز شنبه، یک روز پس از دور پنجم مذاکرات، وارد فاز انتظاری شده و واکنش معناداری به تحولات سیاسی نشان نداد. این وضعیت می‌تواند نشانه‌ای از ورود بازار به دوره‌ای جدید از تحلیل‌محوری و فاصله‌گیری از هیجان‌زدگی باشد. با افزایش آرام طلا در بازارهای جهانی و نوسانات محدود دلار، هم‌اکنون نگاه‌ها به دو متغیر کلیدی دوخته شده است؛ پیامدهای سیاسی مذاکرات در رم و موضع‌گیری‌های تجاری ترامپ.

تا زمانی که این عوامل به‌صورت روشن‌تری نمایان نشوند، به نظر می‌رسد بازار داخلی طلا و سکه در مسیر نوسان محدود و بدون جهت‌گیری مشخص باقی خواهد ماند. در چنین شرایطی، کاهش تدریجی حباب و تثبیت ارزش ذاتی، دو نشانه مهم برای بررسی رفتار آینده سرمایه‌گذاران خواهد بود.

در این میان، نرخ دلار آزاد در تهران، همچنان اصلی‌ترین محرک قیمتی بازار طلا محسوب می‌شود. همبستگی بالا میان دلار و طلا موجب شده است که بازار فلزات گران‌بها، در غیاب فاکتورهای بنیادین، نگاه خود را به تحرکات اسکناس آمریکایی بدوزد. صعود دلار می‌تواند به‌عنوان یک پیشران برای رشد قیمت طلا عمل کند، در حالی که افت آن به‌سرعت فشار فروش را در بازار تشدید می‌کند.

در مجموع، بازار طلا در یک فاز تعادل شکننده قرار دارد که می‌تواند در صورت بروز یک شوک سیاسی یا اقتصادی، به‌سرعت از وضعیت رکودی خارج شده و وارد دوره‌ای از نوسانات پرشتاب شود.